文中示例仅用于技术讨论，不构成任何操作建议。
量化策略开发应以学习和技术交流为目的。
本号不荐股、不卖课、不承诺收益。
市场有风险，请合法合规投资。
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每年6月23日收盘进场，7月1日收盘拿钱走人。
这个规则看着像段子。但把它扔进26年数据（2000-2026）里跑一遍， 结果是这样：总收益 +45.57%， 夏普 0.60， 最大回撤 6.17%， 胜率 70.37%。
这不是玄学，本文将把底层逻辑拆开给你看，而且这东西还有论文撑腰，有指数规则背书， 而且逻辑链比大多数"技术形态"干净得多。
▲ 入场（首日收盘后）、▼ 离场（7月首个交易日收盘）
①情绪驱动 or 规则驱动
市面上有很多"日历效应"：圣诞老人集会、月末效应、节前节后反弹。听着热闹，内核都是同一件事，散户在那几天心情比较好。
罗素2000年度再平衡（Annual Reconstitution）跟这些不是一类东西。
每年6月，FTSE Russell 按各公司的市值变化重新筛一遍成分股名单。 够格进罗素2000的，放进；市值缩水太多的，踢出。 规则本身平平无奇，但它制造了一个非常干净的价格效应，干净到你可以提前算出哪些票会被推上去。
指数基金跟踪的是"按规则必须发生的交易"，不是"觉得价格会涨才买的交易"。这两句话的区别，是你理解这个策略的前提。
② 行情背后：三方玩家，各怀鬼胎
Rebalance 前后，市场上有三拨人：
第一拨：被动指数基金。 拿到新的成分股名单之后，必须照单全收地调整持仓。纳入的买，剔除的卖。 价格高低？无所谓。规则写了多少量就必须执行。这是整个效应最底层的推力。
第二拨：主动基金和套利者。 他们知道指数基金会来的，
